Zgodnie z pkt. OS84 załącznika A, który jest integralną częścią MSR nr 39, w związku z §63 MSR nr 39, kalkulacja wartości bieżącej oszacowanych przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczonym zastawem składnikiem aktywów odzwierciedla przepływy pieniężne, które mogą powstać w wyniku egzekucji, pomniejszone o koszty związane z pozyskaniem i sprzedażą zabezpieczenia, niezależnie od tego, czy dokonanie egzekucji jest prawdopodobne.

Przykład:
Spółka 31-12-2008 sprzedała towary za 850.000 zł Strony umówiły się na zapłatę 31-12-2010 r. wraz z odsetkami 10% rocznie od nominału. NA 31-12-2010 zapłaty nie uzyskano. Wg szacunków spółki możliwe do uzyskania będzie najwcześniej
30-06-2011 – 400.000 zł
31-12-2011 – 250.000 zł
30-06-2012 – 250.000 zł
Oszacowano zatem wewnętrzną stopę zwrotu – tu tez dla uproszczenia przyjęto IRR i dokonano wyceny należności.

Po pierwsze ustalono jaka była wewnętrzna stopa procentowa w okresie od 1 stycznia 2009 do 31 grudnia 2010:

Po drugie za pomocą tej dotychczasowej – 2,3051875% kwartalnej stopy procentowej zdyskontowano kwotę 900.000
400.000/(1,03051875%)^2 +250.000 / /(1,03051875%)^4 +250.000 / /(1,03051875%)^6 = 828 443,84

Zestawienie przepływów

Wyliczenie odpisu z tytułu utraty wartości
850.000 – 828.444 = 21.556 zł

Skorygowana cena nabycia po odpisie na 31-12-2010 wynosi 828.444

Wycena na koniec 1 kwartału 2011 to 847 541,02

Poniżej tabela z wyceną (planowaną) za okres do końca 2 kwartału 2012 r. – planowanego momentu spłaty

Uwaga:
w przykładach celowo zastosowano uproszczenie IRR, aby pokazać problem a nie skupiać uwagi czytelnika na szczegółach wyliczeń.